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全国住房和城乡建设工作会议在京召开，部署2023年重点工作。会议指出，房地产工作要融入党和国家事业大棋局，锚定新时代新征程党的使命任务和当前的中心工作来展开。

宏观大势

2022年中国经济顶住压力再上新台阶。国家统计局表示，初步核算，2022年国内生产总值（GDP）1210207亿元，按不变价格计算，比上年增长3.0%。分季度看，一季度GDP同比增长4.8%，二季度增长0.4%，三季度增长3.9%，四季度增长2.9%。分产业看，第一产业增加值88345亿元，比上年增长4.1%；第二产业增加值483164亿元，增长3.8%；第三产业增加值638698亿元，增长2.3%。

中国2022年1-12月固定资产投资（不含农户）同比增长5.1%，预期增5.1%，1-11月增速为5.3%。从环比看，12月份固定资产投资（不含农户）增长0.49%。

2022年中国居民人均可支配收入36883元，比上年名义增长5.0%，扣除价格因素实际增长2.9%，与经济增长基本同步。分城乡看，城镇居民人均可支配收入49283元，增长3.9%，扣除价格因素，实际增长1.9%；农村居民人均可支配收入20133元，增长6.3%，扣除价格因素，实际增长4.2%。2022年全国居民人均消费支出24538元，比上年名义增长1.8%，扣除价格因素影响，实际下降0.2%。

全国各地密集召开的两会已进入收尾阶段。从多地会上传出的信息来看，2023年地方固定资产投资增速目标平均为8.4%，较2022年上调0.3个百分点。发力方向上，在新老基建齐抓共进的同时，各地对制造业转型升级以及民生、房地产等补短板领域的需求愈加强烈。业内人士指出，投资在2023年上半年仍会是稳增长的重要抓手之一，高景气度有望延续。

IMF：全球经济经过数十年一体化后，如果如今陷入严重碎片化，总体经济产出可能萎缩多达7%。

股市追踪

前交易日（下同），上证指数收盘跌0.1%报3224.24点，深证成指涨0.13%报11800.55点，创业板指涨0.24%报2545.55点；市场成交额7074.5亿元，较上个交易日缩减逾2000亿元，北向资金实际净买入92.88亿元；盘面上，半导体芯片股表现抢眼，旅游酒店尾盘发力，电子纸概念股走高，证券行业反复活跃，房地产盘中拉升，三胎概念走弱。

香港恒生指数收盘跌0.78%报21577.64点，恒生科技指数跌0.14%报4500.54点，恒生国企指数跌0.49%报7314.04点；大市成交1267.2亿港元，南向资金净买入26.7亿港元；盘面上，医药、消费、有色股走弱，金融服务、体育用品逆势走强，科技股涨跌不一。

地产聚焦

产业风云

国家统计局：国内消费市场扩内需是今年工作重点之一，2023年，对中国消费市场充满信心，随着疫情防控进入新阶段，正常生产生活秩序恢复和线下消费场景加快拓展，消费市场有望逐步恢复。

国务院国资委秘书长、新闻发言人彭华岗介绍，2022年中央企业上交税费持续大幅增加。2022年中央企业累计上交税费2.8万亿元，同比增长19.3%。

2050年我国老年人口数量将达到4.8亿，消费潜力将增长到百万亿级，占GDP的比例将达33%，成为全球老龄产业市场潜力最大的国家。

今年春节出游的预订近期进入高峰。旅客出游愿望高涨，热门旅游城市订单爆满，多家在线旅游平台的长线旅游产品订单比例显著提升。业内人士表示，长线游产品订单比例提升，体现出消费信心正在恢复，旅游业正在向积极方向变化。

财富有道

央行公告称，为对冲税期和现金投放高峰等因素的影响，维护春节前流动性平稳，1月17日以利率招标方式开展了2050亿元7天期和3010亿14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0%、2.15%。Wind数据显示，当日20亿元逆回购和7000亿元MLF到期，关于MLF央行昨日已经进行超额续做。

目前已披露四季报的基金共有40余只（不同份额分开统计），多位知名基金经理调仓换股路径也随之浮出水面。整体来看，在市场积极因素的影响下，多数基金的股票仓位有所提升，不少基金处于90%高仓位运作状态。而在2022年的震荡市场中，相较于“押宝”单一行业，基金经理在行业配置选择上更为“百花齐放”。展望后市，公募态度普遍乐观，称A股市场将面临长期结构性机会。

2022年下半年以来，外资机构进军公募市场步伐明显加快，路博迈基金、富达基金等多家外商独资机构纷纷获批展业，在中国公募市场施展拳脚。业内人士表示，近年来中国资产配置性价优势愈加凸显，吸引越来越多境外投资者的目光，外资机构进军中国公募市场，既体现外资机构对中国市场前景的持续性看好，也为中国资产管理市场带来多元化的投资理念与方案。

国盛宏观熊园表示，2023年地方“两会”总体延续了中央经济工作会议以来的主基调，政策大方向偏刺激、偏宽松、稳信心、稳增长，具体有9大信号，维持年度报告判断：展望2023年，对政策可以乐观点、对经济不宜悲观、对权益可以乐观点、对债券不可太乐观。

据CME“美联储观察”，美联储2月加息25个基点至4.50%-4.75%区间概率为91.2%，加息50个基点概率为8.8%；到3月累计加息25个基点概率为15.8%，累计加息50个基点概率为76.9%，累计加息75个基点概率为7.3%。

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