2023年会发生什么大事件？对我们每个人有什么影响？机会和风险是什么？任泽平带来“点燃希望——2023中国经济十大预测”的年度演讲。希望今天的内容，对你看清时代的趋势、把握未来的机遇有帮助。

➥ 第一大预测：世界终将属于理性乐观主义者，“最后活下来的不是最强大的，也不是最聪明的，而是最快适应环境的”，时代变了，我们唯一所需要做的就是改变自己，顺势而为，适者生存。

过去这一年，我们经历了太多太多，今天我想讲讲乐观的巨大意义，顺势而为的巨大意义，这对我们的生活、工作、事业和投资影响很大，乐观的顺势而为的世界观无比重要，而且可能是最重要的。大家知道，活得长就是最大的胜利。

乐观是最重要的一种世界观，最重要的一种价值观。悲观者正确，乐观者前行，这个世界的基本法则是乐观者淘汰悲观者。乐观面对一切变化，顺势而为，这才是人生最大的智慧。

经济学上一句话：千规律，万规律，经济规律就一条——适者生存，不适者淘汰。在这个变化的时代面前，为什么有的人悲观，有的人乐观？因为有的人不能及时调整自己，这个社会发生的事情都与他的预期相违背，自然就会悲观。但是，如果一个人看清了时代的趋势，及时调整自己，顺应形势变化，你就会发现这个社会发生的跟你的预期是相符的，你就会变得乐观，做什么都会顺利。所以，时代变了，我们唯一所需要做的就是改变自己，顺势而为。大作家萧伯纳说过：“理智的人使自己适应这个世界，不理智的人却硬要世界适应自己。”展望2023年，我们要做一个理性乐观的人，做一个顺势而为的人。那么，世界和中国经济将发生哪些变化，我们怎么来调整自己？机会在哪里？下面就开始我们2023年的预测旅程吧！

➥ 第二大预测：我们正处于百年全球经济社会大周期的新旧交替，社会思潮、全球化、国际秩序、经济运行机制、发展观念等都将面临重大调整转型，这是一个大周期、大转型、大动荡、大博弈、大有可为的大时代，我们可能正站在新周期的起点上，全球经济社会的低谷往往酝酿科技创新、商业模式、经济制度和产业浪潮的新一轮革命，这是失望的冬天，也是希望的春天。

最近这几年，世界经济变得很不太平，变得越来越动荡和撕裂，逆全球化、贸易保护主义、民粹主义、地缘冲突等事件频发，什么原因？

经济学研究的就是两大命题，公平和效率，在经济史上，过度重视效率就会导致分配不均，过度重视公平就会导致效率下降。过去40年，全球过度重视增长效率，忽视分配公平，未来大周期的运行天平重心正在往分配公平转移。

这就是经济社会大周期，跟我们以前讲的商业经济周期不一样，猪周期是3-4年一轮的农业短周期，库存周期是3年一轮的存货调整短周期，产能周期是7-10年一轮的设备更新中周期，房地产周期是由人口和金融等因素带来的20年一轮销售投资周期，创新周期是由创新带来的产业投资浪潮及其退潮引发的30-50年一轮周期波动。

我们每个人的一生都会经历10轮产能周期、30轮存货周期、30轮猪周期，但是对于以百年计的经济社会大周期，一个人的一生只能经历其中的一个片段，现在我们就处在大周期的转折点上，旧秩序开始瓦解，新秩序正在重建，动荡和摩擦在加大。

理解了百年大周期的轮回，就可以理解民粹主义、逆全球化、地缘冲突、国际秩序重建等现象均是当前经济社会大周期阶段的必然现象。我们每个人、每件事最终都是时代的产物，这就是大势。

从百年维度的经济社会大周期来看，我对未来中国经济走势有三大判断：

➊ 未来政策的重心目标是出清经济金融化杠杆化的旧发展模式，发展制造业为基础的实体经济，调节收入分配，实现共同富裕。

➋ 未来的大势是七大关键词：公平、安全、实体经济、自主创新、生态环境、高质量发展、顺势而为。

➌ 我们可能正站在新周期的起点上，全球经济社会的低谷往往酝酿科技创新、商业模式、经济制度和产业浪潮的新一轮革命，新基建、新能源、新国潮、新消费等酝酿蓬勃生机，这是失望的冬天，也是希望的春天。

➥ 第三大预测：全球正迎来高成本的大通胀时代，能源、粮食、劳动力、资金、贸易、引进技术等的成本都在上升，世界经济从过去几十年的“高增长、低通胀、大缓和”黄金时代进入“低增长、高通胀、大动荡”黑铁时代，也可称为“后全球化时代”，这既带来重大挑战，也带来重大机遇。

2022年，全球金融市场最让人惊心动魄的大事件是，美联储以40年来的最大力度加息收紧货币，一年时间加了7次息，其中4次加息75BP，堪称史诗级加息周期。

美元是全球主要储备货币，美联储掌握着全球流动性的阀门，历史上每次美元周期均兴风作浪搅动全球，这次美联储激进收紧货币导致全球金融市场动荡、资本回流美国本土、全球经济面临新一轮衰退。为什么美联储如此激进地收紧货币？因为美国面临着史无前例的大通胀，10月美国CPI高达7.7%，中国是多少呢？2.1%，美国通胀水平是中国的3倍！

2001-2020年巴西、印度、阿根廷、墨西哥等十个发展中国家平均广义货币增速14.3%，什么概念？就是以14.3%的速度印钞票，对每个人意味着什么？意味着现金类资产以每年14.3%的速度在贬值。

中国毫无疑问是世界上控制货币最好的国家之一。过去40年，中国广义货币供应量年均增速大约15%，中国经济增速年均9%以上，好于世界上绝大部分国家。

人类社会进入信用货币时代以来，超发货币是普遍现象，只是程度大小不同而已，所以我们每个人都要有资产配置的观念。我经常讲，投资在长期就买硬通货类的资产，三大硬通货，什么是硬通货？就是在长期能够对抗通胀、跑赢印钞机的资产。

在这个高通胀时代，我们该怎么办？如何才能让我们的资产保值增值？如何实现财富传承呢？诺贝尔经济学奖得主哈里·马科维茨有一句经典名言:“资产配置是投资市场唯一的免费午餐”，就是找专业的团队，做专业的资产配置和财富管理。

➥ 第四大预测：2023年面临美元周期、世界经济衰退、成本推动型通胀、新旧增长动力转换等形势，在新发展理念指引下，中国式现代化起航，未来中国经济七大关键词是：公平、安全、实体经济、自主创新、生态环境、高质量发展、顺势而为。

凡事物极必反，否极泰来，事情正在起变化。放在中长期的角度，市场投资者可以对中国经济未来前景边际乐观起来。未来一年中国经济和资本市场最大的逻辑和机会是四个字：困境反转。过去压制中国经济和资本市场的主要是四大因素：美联储强力加息收紧货币、疫情反复、房地产市场调整、民营经济信心不振。现在这四大因素均在边际改善。

我们对未来世界经济三大判断：第一大判断，欧洲有可能爆发全面经济金融危机，提防欧债危机重演，部分新兴市场国家可能也难逃一劫；第二大判断，全球经济正在开启新一轮深度衰退，美国经济也难以幸免独善其身；第三大判断，如果作出科学应对，中国经济有望重新引领全球。

展望2023年，中国宏观经济形势将呈五大趋势：一是这一轮美元强势周期进入强弩之末。二是全球经济正在开启新一轮深度衰退。三是成本推动型通胀还将处在相对高位，呈现“滞胀”特征。四是新旧增长动力转换。五是中国经济逐渐筑底，并有望重新引领全球。

2023年以及未来10年中国经济社会发展的大趋势，我认为有七大关键词：

★公平：包括共同富裕、乡村振兴、三次分配

★安全：包括粮食安全、能源安全、供应链安全、技术安全、信息安全

★实体经济：包括高端制造、金融服务实体经济、房住不炒

★自主创新：解决卡脖子技术、发展大国重器、鼓励企业加大科技创新、北交所、注册制

★生态环境：包括绿色经济、双碳承诺、新能源

★高质量发展：更平衡、更可持续

★顺势而为：适者生存

➥ 第五大预测：2023年中国将推出一揽子扩大内需的经济复苏计划，全力拼经济，把发展放在首要任务，新基建、绿色经济、城市群建设、乡村振兴、大国重器、高端制造等将成为发力点，既体现新发展理念，也带来新发展机遇。

2023年的中国经济形势，我认为可以概括为“三三一”：三大挑战，三大机会，一揽子复苏计划。

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三大挑战是：一是全球经济衰退导致中国外需大幅收缩，2023年出口可能变为负增长；二是逆全球化和贸易保护主义继续，将对中国高科技产业继续不利；三是房地产是周期之母，国民经济第一大支柱行业，软着陆还是硬着陆迎来关键时刻。

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三大机会是：一是美联储加息进入尾声，美元周期强弩之末，人民币贬值和资本流出压力有望缓解；二是新能源产业继续爆发式增长，中国有望引领全球新能源产业革命；三是如果能够实现房地产软着陆、平台经济完成整改再出发、启动新基建为主的经济刺激计划、重启经济，2023年中国经济有望步入复苏轨道，重新引领全球。

➥ 第六大预测：新基建挑大梁，新一代信息技术、元宇宙、人工智能、数据中心、特高压、智能交通等大规模超前建设，打造中国经济新技术、新产业、新引擎。

什么叫新基建？就是支撑未来20年中国经济繁荣发展的新型基础设施，就像20年前铁路、公路、机场、桥梁帮助中国成为世界工厂一样。新基建包括新能源、新能源汽车、充电桩、5G、新一代信息技术、数字经济、人工智能、大数据、工业互联网等。新基建正在挑大梁，短期有助于稳增、长稳就业，长期有助于打造中国经济新技术、新产业、新引擎。

➥ 第七大预测：新能源革命迎来爆发增长期，新能源汽车、锂电池、光伏风电三大传统赛道迎来大洗牌，自动驾驶、氢能源、储能三大万亿级新赛道蓄势待发，当下不投新能源，就像二十年前没买房。

在当下，新能源相关的产业是未来中国经济最有希望的，最具爆发力的领域。这是时代的力量，我们每个人都是时代的产物。新能源是当下增长最快的行业，自2015年以来，我国新能源车产销量连续8年排名世界第一。2021年创历史新高，达到352万辆，增长1.6倍。2022年预计销售600万辆左右，继续增长一倍，渗透率超过20%。在2022年GDP只有3%左右增长的情况下，新能源汽车再次实现了翻倍增长，这就是趋势的力量，只有20年前的房地产和互联网才能媲美。

那么，未来新能源行业最具爆发力的领域来自哪里？如果过去五年是新能源汽车和锂电池的井喷期，那么，未来我看好自动驾驶、氢能源、储能三大万亿级新赛道，蓄势待发。未来全球新能源行业发展主要包含三大主线赛道趋势：从电动化到智能化，从煤电到绿电+储能，从锂电池到氢能源电池。

➥ 第八大预测：新消费新国潮崛起，购物、生活、工作、生产、娱乐等线上化是大势所趋，八大美好行业乘势而起，情感需求将快速增长，宠物经济、宅经济、医美、心理医生、老人护理等行业快速增长。

中国消费升级，每10-20年成就一个大的机会。

中国改革开放40多年，居民消费升级的路径也十分清晰。80年代解决温饱问题，带来了食品纺织工业的繁荣。90年代解决耐用品需求，带来了家电工业的繁荣。2000年以后住行消费升级，带来了地产汽车行业的繁荣。你看，很多机遇不是偶然的，是必然的，是消费升级带来的时代趋势。

未来呢？未来消费升级往哪个方向去？带来哪些产业的机遇？未来消费升级有五大趋势：健康化、品质化、线上化、国潮化、情感化。

➥ 第九大预测：应对人口老龄化少子化成为国家战略，从放开生育到鼓励生育，大力构建生育支持体系，孩子才是未来最大的财富，城市开启抢人大战模式。

中国人口的主要形势是老龄化、少子化和不婚化，这对我们这个社会、每个人、各行各业都影响深远。人口老龄化已成为全球普遍现象，但中国人口老龄化速度之快、规模之大、程度之深，全球绝无仅有。中国人口老龄化趋势将呈现五大特点。

➊ 老龄化速度之快在全球前所未有。

➋ 中国老年人口规模庞大。

➌ 高龄化、空巢化问题日益突出。

➍ 老年抚养比大幅上升，养老负担加重。

➎ 未富先老。

➥ 第十大预测：房地产步入存量分化时代，区域分化、房企分化、地段分化等将日益明显，都市圈城市群时代来临，房地产税替代土地财政是大势所趋，软着陆还是硬着陆？2023年见分晓。

2022年中国经济令人瞩目的大事件，是房地产大开发时代的落幕，1-10月商品房销售面积同比-22.3%，大幅负增长，创历史新低。

我曾经提出过“房地产长期看人口、中期看土地、短期看金融”的分析框架。客观讲，当前房地产市场的形势，是长短期、国内外多重因素叠加的结果。我们判断，当前房地产周期出现了长期大拐点，五大原因：

第一大原因，中国房地产市场从增量时代步入存量时代，供求已基本平衡，大部分中西部和东北地区已经出现过剩。

第二大原因，中国正在迎来房地产置业人群需求的长周期峰值，这是跟过去20年的最大不同，也是这一轮房地产市场调整更为剧烈的深层次原因。

第三大原因，人口老龄化少子化加速到来，导致未来购房需求大幅萎缩。

第四大原因，中国房价收入比和一二线城市房价在国际上偏高，挤压了居民消费和实体经济投资。

第五大原因，城镇化步入尾声，人均住房面积已接近发达国家水平。

未来中国房地产向何处去？哪里的房价涨，哪些跌？这对我们每个人都很重要。回答这个问题还是要回到基本分析框架：“房地产长期看人口、中期看土地、短期看金融”，长期来说，人口往哪里流动，哪里才有需求，所以“跟着人口流动去买房”。那么，未来中国人口往哪里流动呢？这个事争议很大，有的同学认为应该去大城市，机会多，更精彩。但是呢也有同学认为大城市竞争压力大，交通拥堵，空气差，存在“大城市病”，还是回中小城市比较好，但是呢好山好水好寂寞，机会太少。其实，这个问题在过去几十年的空间规划和国土规划也这一很大，分为两派，“小城镇派”和“城市群派”。

我们采用近百年的跨国数据，涵盖美国、英国、法国、德国、意大利、日本、韩国、印度、巴西、中国等不同类型国家。研究发现，除了德国等少数国家，绝大多数国家的人口都在持续向城市群、都市圈集聚。发达国家城市化一般经历两个阶段：从城镇化到都市圈城市群化。我们再来看中国，从城市群看，中国人口持续向珠三角、长三角城市群集聚。近10年珠三角、长三角城市群年均常住人口增量超180万人，成渝、中原城市群年均常住人口增量超65万人，但东北、西部等区域近年呈现人口流出趋势。